Palatul Dauerbach a fost construit in anul 1913 pentru Georg Dauerbach, dupa schitele arhitectului Laszlo Szekely. Palatul poarta numele proprietarului, Georg Dauerbach, care a cumparat de la Primaria Timisoarei terenul de aproximativ 1.240 metri patrati in anul 1911 cu scopul de a construi o casa cu apartamente de inchiriat. Palatul Dauerbach se afla la intersectia dintre strazile Goethe si Macesilor.

La parter au fost amplasate, inca de la inceput, cafeneaua si Restaurantul Palace. Primul posesor al restaurantului a fost Henric Berger, care a trebuit sa se inteleaga cu proprietarul si cu primaria asupra terasei, a asezarii meselor si a formei si marimii umbrarelor.

Restaurantul Palace a fost, pentru multa vreme, unul dintre cele mai faimoase si elegante localuri din Timisoara, fapt ce a dat si denumirea populara a palatului, cunoscut mai degraba ca Palace. Restaurantul se adresa in special tinerilor, prin programe muzicale variate ce promovau genurile aflate in voga in prima jumatate a secolului XX. Localul a fost inchis dupa cel de-al II-lea razboi mondial, iar spatiul, transformat in depozit. Restaurantul Palace s-a redeschis la sfarsitul anilor '60.